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Implicaciones fiscales de las fallas de la plataforma Celsius y el protocolo Terra
A lo largo de 2022, la Cripto ha estado inmersa en un mercado bajista, que ha pasado factura a los inversores, las plataformas y los protocolos. Si bien los inversores han visto caer el valor de sus tenencias, ha habido un aumento en las fallas a nivel de plataforma y protocolo, lo que ha añadido más leña al fuego de las pérdidas de inversión y ha generado muchas preguntas para los contribuyentes atrapados en el medio.
Examinemos dos de los Eventos más importantes que ocurrirán este año: la quiebra de Celsius Network y el fracaso de Terra y su Criptomonedas LUNA, y analicemos las posibles implicaciones fiscales de cada uno.
Phil Gaudiano es cofundador y director financiero de Polygon Advisory Group. Este artículo es parte de la Semana del Impuesto .
Celsius era una plataforma de préstamos de Cripto que anunciaba tasas de interés muy altas en varias criptomonedas que sus 1,7 millones de usuarios transfirieron a la plataforma. En su apogeo, la empresa mantenía bajo gestión casi 12.000 millones de dólares en depósitos de clientes. Luego, el 12 de junio de este año, frente a una crisis de liquidez, Celsius publicó un memorando en línea informando a sus usuarios que todas las funciones de retiro, intercambio y transferencia se suspenderían temporalmente. Un mes después, el 13 de julio, la empresa se acogió al Capítulo 11 de protección por quiebra.
Para los clientes de Celsius, hay muchas preguntas relacionadas con el fallo de la plataforma. ONE que escuchamos a menudo en nuestra práctica fiscal es: «¿Puedo deducir mis pérdidas en Celsius ?»
La deducibilidad de las pérdidas Celsius depende del concepto de deuda incobrable, que se describe en la Sección 166 del Código de Rentas Internas y regulaciones relacionadas. Dado que la mayoría de los clientes de Celsius son inversores individuales, analizaremos específicamente la Sección 166(d), que trata de las deudas incobrables no comerciales, definidas como cualquier deuda no relacionada con el comercio o negocio del contribuyente. Generalmente, una deuda incobrable no comercial se reconoce como una pérdida de capital a corto plazo en la declaración del contribuyente.
Se deben cumplir dos requisitos para reconocer una pérdida por una deuda incobrable no comercial en una declaración de impuestos:
Según la Sección 1-1.66-1(c) del Reglamento, una deuda de buena fe se basa en “una obligación válida y exigible de pagar una suma de dinero fija o determinable” en algún momento. La suma determinable de dinero involucrada aquí sería el valor de las Cripto depositadas en Celsius.
Para que la deuda carezca completamente de valor, debe considerarse totalmente incobrable. Es importante señalar que según la normativa no existe ningún mecanismo de deducibilidad parcial de las deudas incobrables no comerciales. En cambio, toda la deuda debe ser inútil para deducir la deuda incobrable como pérdida de capital.
Muchos contribuyentes creen que la declaración de quiebra de Celsius es motivo para considerar que sus deudas subyacentes no tienen valor; sin embargo, la Sección 1.166-2(c) del Reglamento sostiene que la quiebra sólo indica la inutilidad de “al menos parte de” una deuda. Recuerde lo mencionado anteriormente que la deuda debe ser completamente inútil para que se reconozca una pérdida de capital, por lo que las regulaciones aquí son razonablemente claras en cuanto a que los procedimientos de quiebra no garantizan una total pérdida de valor.
Entonces, ¿qué debe hacer una persona que tiene Cripto encerradas dentro de Celsius ? La respuesta corta es esperar y ver. Una vez que finalice el procedimiento de quiebra, es posible que se reembolsen parte o la totalidad de los fondos que Celsius debe a sus clientes. Pero hasta que sepamos con certeza cuánto se devolverá a los clientes, si corresponde, no habrá pérdida fiscal permitida. Todo el código tributario gira en torno a Eventos de realización (la consumación de transacciones que tienen un efecto económico) que desencadenan el reconocimiento de ingresos, deducciones, ganancias y pérdidas. En esta situación, aún no ha habido ningún evento de realización. En definitiva, desde el punto de vista fiscal no ha pasado nada.
El ecosistema Terra era un proyecto de Finanzas descentralizadas (DeFi) que proporcionaba altos rendimientos a los inversores. Durante 2022, los rendimientos ofrecidos sobre los depósitos apostados de su moneda estable nativa TerraUSD (UST) fueron de casi el 20% anual.
TerraUSD es una moneda estable algorítmica que utilizó su Criptomonedas hermana, LUNA, para mantener su vinculación con el dólar estadounidense. En mayo, se retiraron las apuestas de TerraUSD por valor de más de 2 mil millones de dólares y comenzaron a liquidarse. Como resultado, TerraUSD perdió su vinculación con el dólar. Se acuñó más LUNA en un esfuerzo por recuperar la vinculación, inundando así el mercado con tokens LUNA y diluyendo el valor de cada token LUNA en circulación. En cuestión de unos días, LUNA había pasado de un precio de mercado de más de 120 dólares a menos de 1 céntimo.
Muchos inversores vieron caer precipitadamente el valor de sus participaciones en LUNA y UST durante la crisis. Si bien es poco probable que LUNA y TerraUSD recuperen sus valores (ambos cotizan actualmente más del 95% por debajo de los máximos históricos), hay cierto alivio disponible para los inversores que decidan vender sus participaciones y reconozcan una pérdida de capital.
Como se mencionó anteriormente, los Eventos de realización forman la columna vertebral del Código de Rentas Internas (IRC). La Sección 1222 del IRC analiza varios tipos de ganancias y pérdidas de capital, todas derivadas de la “venta o intercambio” de un activo de capital. En resumen, para que se reconozca una pérdida de capital, un inversor primero debe vender el activo con pérdida. Continuar manteniendo LUNA (que ahora cotiza como LUNC) o UST impide el reconocimiento de pérdidas porque no se ha producido ninguna venta. El lado positivo aquí es que tanto UST como LUNC todavía están disponibles para negociar en muchas bolsas, por lo que es posible vender los activos con pérdidas.
Celsius y Terra no son los únicos fallos importantes que hemos visto. Muchas otras plataformas y protocolos han sucumbido al mercado bajista a lo largo de 2022. Para los contribuyentes atrapados en el medio hay cierto alivio disponible a través de pérdidas deducibles, ya sea como deudas incobrables o pérdidas de capital, según la situación, pero no hasta que haya algún evento desencadenante que provoque la realización de esas pérdidas. Si es un contribuyente expuesto a un proyecto Cripto fallido, consulte a su asesor fiscal para determinar el mejor curso de acción en su caso.