Ethereum
ETF de Ethereum (ETH): Guía completa para principiantes
¡Los ETF de Ethereum ya están aquí! Bueno, ¡casi! La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC, por sus siglas en inglés) ha aprobado varios ETF de Ethereum al contado (spot) a partir de mayo de 2024, lo que supone un momento decisivo para el sector de las criptomonedas. Sin embargo, la aprobación no es simplemente lo que parece. Esto significa que no se puede simplemente ir en línea y comenzar a tomar posiciones en ETF de ETH, como los ETF de Bitcoin.
No esté confundido, ya que en esta guía de ETF de Ethereum aprenderá todo sobre este segmento de ETF tan controvertido y su existencia.
Metodología
¿Cómo seleccionamos las mejores plataformas para comprar Ethereum?
En nuestra guía sobre los ETF de Ethereum, hemos seleccionado las plataformas de Bit2Me, Libertex, Bitpanda, Coinbase, OKX y Uphold, ya que las hemos evaluado por un periodo de más de 6 meses y considerando sus trayectorias, las consideramos plataformas seguras para comprar Ethereum, antes de su ETF.
Bit2Me es un exchange de criptomonedas con sede en España. Es reconocido por su seguridad y su enfoque en la simplificación del uso de las criptomonedas. La plataforma ofrece una amplia gama de servicios relacionados con las criptomonedas, incluyendo una tarjeta respaldada en criptos, préstamos con criptomonedas y sistemas de staking para obtener ingresos pasivos.
En nuestras pruebas, observamos que Bit2Me ofrece una plataforma bien simplificada, incluso en su app móvil, para facilitar la adopción de las criptomonedas. Ofrece muchas facilidades de depósitos y retiros de criptomonedas en euros, además de facilitar los reportes de impuestos a todos sus usuarios.
Libertex es un broker de trading regulado en San Vicente y las Granadinas. Ofrece una amplia gama de activos para invertir, incluyendo criptomonedas, forex, acciones, ETF, índices y materias primas. La plataforma cuenta con una atención al cliente personalizada dedicada a Latinoamérica, ofreciendo soporte personalizado en español.
En nuestra evaluación, encontramos que Libertex ofrece una plataforma de trading fluida y fácil de usar, tanto para principiantes como para traders experimentados. Los procesos de depósito y retiro son rápidos y sencillos, y la plataforma acepta una amplia gama de métodos de pago, que varían según tu ubicación.
Bitpanda es un broker de activos regulado en Europa desde 2014. Ofrece una amplia gama de activos para invertir, incluyendo criptomonedas, acciones, ETF, materias primas y metales preciosos. La plataforma cuenta con una amplia gama de herramientas de trading que se adaptan a la experiencia del usuario.
Al examinarlo, encontramos que Bitpanda es una plataforma que ofrece una interfaz sencilla y elegante. Sus procesos de depósito y retiro son sencillos y rápidos, en múltiples monedas europeas. Incluso es de los mejores para comprar Ethereum con PayPal. Ofrece una tarjeta prepago sin cuenta bancaria de criptomonedas, que permite gastar tus inversiones en puntos de pago.
Coinbase posee una interfaz fácil de usar, que la hace accesible tanto para principiantes como para traders experimentados. El diseño intuitivo de la plataforma simplifica el proceso de compra, permitiendo a los usuarios adquirir Ethereum con facilidad.
Coinbase también pone a disposición de los usuarios herramientas de trading y gráficos avanzados que les permiten tomar decisiones con conocimiento de causa. Estas herramientas permiten a los usuarios analizar las tendencias del mercado y ejecutar operaciones con eficacia.
La seguridad es primordial a la hora de comprar Ethereum y cualquier otra criptomoneda. Coinbase emplea protocolos de encriptación de última generación para salvaguardar los fondos y la información personal de los usuarios, proporcionando tranquilidad a sus inversores.
OKX destaca por su apoyo a las operaciones con apalancamiento financiero, atendiendo tanto a los inversores ocasionales como a los traders experimentados que buscan maximizar sus ganancias. Esta característica aumenta el atractivo de la plataforma para un amplio abanico de usuarios.
La plataforma global también ofrece múltiples métodos de depósito, proporcionando flexibilidad y comodidad a los usuarios de todo el mundo.
OKX también ofrece comisiones competitivas, lo que permite a los usuarios operar con Ethereum de forma rentable. Unas comisiones más bajas se traducen en un mayor rendimiento potencial para los inversores, lo que convierte a OKX en una opción atractiva.
La función de intercambio de activos cruzados de Uphold permite a los usuarios intercambiar Ethereum sin problemas con otras criptomonedas y activos tradicionales. Esta funcionalidad mejora la liquidez y las oportunidades de diversificación para los inversores.
La plataforma también ofrece soporte de trading automatizado, lo que permite a los usuarios implementar estrategias de trading y ejecutar operaciones automáticamente. Esta función es especialmente beneficiosa para quienes buscan optimizar sus actividades de trading.
Por último, la integración directa de tarjetas de Uphold facilita las compras de Ethereum mediante tarjetas de débito o crédito. Esta integración agiliza el proceso de compra, ofreciendo comodidad y accesibilidad a los usuarios.
Teniendo en cuenta las interfaces fáciles de usar, las herramientas de trading avanzadas, las sólidas medidas de seguridad y las características adicionales que ofrecen Bit2Me, Libertex, Bitpanda, Coinbase, OKX y Uphold, BeInCrypto identificó estas plataformas como las mejores opciones para que los usuarios compren Ethereum en 2024.
Ya sea que los usuarios prioricen la simplicidad, la flexibilidad de trading o las características adicionales, estas plataformas atienden diversas necesidades, proporcionando una solución integral para los inversores de Ethereum.
Por estas razones hemos elegido cada una de estas plataformas, para esta guía sobre los ETF de Ethereum. Ya que cada plataforma ofrece diferentes servicios para sus usuarios y cada uno está enfocado a clientes de diferentes latitudes.
Conoce las mejores plataformas para comprar Ethereum (ETH)
REGISTRADO EN ESPAÑA
Bit2Me
Depósito mínimo
1 EUR
Criptomonedas
240
Tarifas de trading
Desde 0%
Comisión tarjeta
DESDE 1.99%
Comisión por depósito
GRATUITO
Comisión por retiro
GRATUITO
Token nativo
B2M
Libertex
Depósito mínimo
10 EUR
Criptomonedas
+50
Tarifas de trading
DESDE 0.1%
Comisión tarjeta
DESDE 1 EUR
Comisión por depósito
GRATUITO
Comisión por retiro
VARIABLE
Token nativo
SIN TOKEN
Bitpanda
Depósito mínimo
1 EUR
Criptomonedas
+1000
Tarifas de trading
1.49%
Comisión tarjeta
DESDE 0.25%
Comisión por depósito
GRATUITO
Comisión por retiro
GRATUITO
Token nativo
BEST
Las mejores plataformas para comprar ETH antes de la aprobación del ETF spot
Supongamos que quieres comprar ETH antes de que los ETF al contado irrumpan en escena, como oficialmente para hacer trading. En ese caso, estas plataformas pueden facilitar transacciones de ETH seguras y sin problemas para los principiantes, al tiempo que ofrecen algunas características ingeniosas para los traders avanzados. Recuerde que la aprobación del ETF de ETH y su exposición al trading no garantizan beneficios.
Bit2Me
Comisiones
Taker: 0.60 – 0.10 %
Maker: 0.50 – 0 %
Disponibilidad
+100 países
¿Por qué comprar ETH en Bit2Me?
– Interfaz de usuario simplificada para nuevos usuarios
– Una atención al cliente personalizada, para toda Hispanoamérica
– Gran variedad de productos relacionados con criptomonedas
Libertex
Plataforma
Broker de múltiples activos
Comisiones
Fija: 0.1 %
Swap buy: 0.07 %
Swap sell: 0.035 %
Disponibilidad
+100 países
¿Por qué comprar ETH en Libertex?
– Facilita el diversificar un portafolio de inversión, con sus múltiples activos.
– Ofrece una gran variedad de herramientas de trading avanzadas.
– Posee programas de incentivos para nuevos y viejos usuarios de la plataforma.
Bitpanda
Plataforma
Broker de múltiples activos
Disponibilidad
+120 países
¿Por qué comprar ETH en Bitpanda?
– Ofrece una tarjeta prepagada para utilizar sus inversiones en cualquier momento y lugar.
– Una de las mejores opciones para invertir utilizando PayPal, con bajas comisiones.
– Bróker altamente regulado en Europa, por lo que ofrece gran variedad de monedas europeas.
Coinbase
Comisiones
0.99 $ – 4.19 $
Disponibilidad
+100 países
¿Por qué comprar ETH en Coinbase?
– Fácil de navegar.
– Potentes herramientas y gráficos de trading
– Cifrado de seguridad de última generación
OKX
Comisiones
Taker: 0.10 %
Maker: 0.08 %
Disponibilidad
+160 países
¿Por qué comprar ETH en OKX?
– Soporta trades de apalancamiento
– Múltiples métodos de depósito
– Comisiones competitivas
Uphold
Comisiones
0.25 – 2.66 %
Disponibilidad
+170 países
¿Por qué comprar ETH en Uphold?
– Cambios cruzados entre diferentes activos.
– Soporte al trading automatizado.
– Integración directa de tarjetas para compras sin complicaciones
¿Qué es ETH de Ethereum?
Los ETF de Ethereum no son nada del otro mundo. Fundamentalmente, siguen funcionando de forma muy parecida a los ETF de Bitcoin. El objetivo es ofrecer una vía transparente, accesible y regulada a los inversores tradicionales para que se expongan a Ethereum, de una forma u otra.
Tenga en cuenta que, aunque se espera que un ETF de ETH al contado ofrezca exposición directa a los precios de Ether, ya existen ETF de futuros de Ethereum en los mercados estadounidenses, para realizar trading.
Estos ETF (Exchange-Traded Funds) están disponibles en las principales bolsas de valores y cotizan como acciones. Cuando los operadores o inversores compran acciones de ETF, ganan exposición a criptomonedas sin tener que utilizar exchanges de criptomonedas centralizadas y descentralizadas o instalar y gestionar monederos de criptomonedas.
Applications for spot $ETH ETFs are in the process of being evaluated by the SEC.
Last week, Grayscale and Coinbase met with the regulatory commission to try and push forward the case for approval.
Will we get an approval by May?
— Lark Davis (@TheCryptoLark) March 13, 2024
Las mecánicas de ETF de Ethereum explicado
Los ETF de Ethereum al contado han llegado, en su mayor parte. Estos ETF reunirán el capital de los inversores para comprar ETH real, convirtiéndolo en el activo subyacente del ETF. Se trata de un avance significativo, ya que ofrece a los inversores tradicionales una forma directa de exponerse a Ethereum sin tener que lidiar con los complejos elementos de los exchanges de criptomonedas y los monederos. Pero la aprobación no se queda ahí.
El proceso de aprobación de estos ETF de Ethereum por parte de la SEC, en el marco de las solicitudes 19b-4, incluyó un periodo en el que se invitó al público a hacer comentarios. Querían conocer su opinión sobre aspectos como la estructura del mercado, la liquidez y los riesgos potenciales. Estos comentarios fueron cruciales para abordar diversas preocupaciones.
La SEC también examinó detenidamente la relación entre los mercados al contado y de futuros de Ethereum, asegurándose de que existe una estrecha correlación para evitar la manipulación del mercado.
Aunque los ETF han recibido luz verde, aún no están listos para iniciar su trading. El proceso de la SEC incluye múltiples etapas de revisión y requisitos adicionales antes de que estos ETF puedan cotizar en bolsa. Se trata de ultimar los acuerdos de custodia, asegurarse de que todo cumple las normas de la SEC y resolver los problemas reglamentarios pendientes.
Aunque la SEC ha aprobado los ETF, aún no están listos para cotizar. Los emisores aún deben obtener la aprobación de sus declaraciones de registro S-1, que detallan la información a los inversores y garantizan el cumplimiento de la normativa de la SEC. Este proceso de aprobación adicional puede llevar varias semanas o meses antes de que los ETF puedan cotizar y negociarse en las bolsas.
Espero que la confusión haya quedado clara. Centrémonos ahora en las que están disponibles:
¿Qué ETF están disponibles para trading?
En cuanto a los ETF de futuros relacionados con Ethereum, los gestores de fondos ofrecen exposición al trading de contratos de futuros, en los que el capital se utiliza y se pone en común para comprar contratos.
Dado que los contratos tienen fecha de vencimiento, para mantener la exposición de las acciones del ETF a Ethereum es necesario renovar los contratos. El proceso implica la venta de contratos con fecha de vencimiento próxima y la utilización de los fondos para comprar los contratos con fecha de vencimiento lejana. En el caso de un ETF de futuros sobre Ethereum, la gestión de los contratos es la clave.
He aquí una declaración alcista que conocimos hace tiempo:
“Estamos a 280 días del halving del BTC y un ETF de bitcoin al contado parece que llegará a finales de año, si no antes. Sin duda, esto dará lugar a otras oportunidades de ETF para otras criptomonedas.”
Vance Spencer, cofundador de Framework Ventures: X
Además, es importante señalar que la SEC siguió una mecánica de evaluación de ETF al contado diferente en el backend, donde se evaluó y estudió la correlación entre el mercado al contado y el de futuros. Una correlación más alta, cercana al 100% para ETH, fue la salsa secreta para la rápida aprobación del ETF de ETH.
Este paso era vital para determinar la exactitud del seguimiento del índice de miedo y codicia o del precio de ETH en el caso de los ETF al contado.
La SEC también utilizó otras herramientas, como la prueba Howey, para determinar si el activo justifica la creación de un producto ETF.
Creación y amortización
Otro componente de la estructura del ETF de Ethereum al contado es el proceso de creación y amortización en juego. He aquí cómo desempeñó su papel:
El proceso de creación posiblemente implicaba que los Participantes Autorizados (PA) crearan nuevas acciones, compraran el activo subyacente o ETH y los intercambiaran por las acciones. Así es como se formaban las unidades de creación.
El elemento de reembolso se produce cuando los PA devuelven las acciones a los emisores para recuperar la parte proporcional del activo subyacente. El proceso de creación y reembolso es dinámico y contribuye a mantener el precio de una unidad del ETF más cerca del NAV o Valor Neto de los Activos.
Esa es toda la dinámica de la aprobación del ETF de Ethereum. O al menos una de las principales.
Tipos de ETF de Ethereum
Los ETF de ETH pueden clasificarse en ETF de ETH al contado y ETF de futuros de ETH. Solo los ETF de futuros de ETH están disponibles para su trading. Pero basándonos en cómo operan los ETF de Bitcoin spot, así es como esperamos que funcionen los ETF de ETH en spot:
- Proveen exposición directa a ETH
- Eliminan la necesidad de monederos y exchange
- Ofrecen un entorno familiar y regulado para los traders
Los ETF de futuros son funcionales, y los gestores de fondos les ofrecen exposición a los precios de Ethereum a través de acuerdos estandarizados a precios futuros predeterminados. Incluso estas casas de fondos o emisores de ETF de ETH no poseen Ether real.
Una visión novedosa y agresiva de la aprobación del ETF de ETH al contado:
#Ethereum is the most likely coin in the world to get a U.S. ETF next. Historically $ETH has murder Bitcoin returns, as you could once get 2000 ETH for 1 BTC. Now you can only get 17. BTC bros are excited about the BTC inflation going down by half. It’s still inflating, but ETH… pic.twitter.com/kZlRhto0wf
— Richard Heart (@RichardHeartWin) March 8, 2024
ETF de Ethereum al contado (spot) vs. ETF de futuros de Ethereum
Aunque los ETF de ETH al contado no han entrado en EE.UU., están disponibles en todo el mundo. Por lo tanto, compararlos con los ETF de ETH a plazo tiene sentido.
| Característica | ETF de Ethereum al contado | ETF de futuros de Ethereum |
| Activo subyacente | Poseer directamente Ethereum. | Mantener contratos de futuros de Ethereum. |
| Exposición al mercado | El precio de mercado en tiempo real de Ethereum. | Los movimientos de precios de los futuros de Ethereum. |
| Objetivo de inversión | Reflejar el valor de mercado actual de Ethereum. | Especular sobre futuros movimientos del precio de Ethereum. |
| Exposición a la volatilidad. | Exposición directa a la volatilidad de Ethereum. | Volatilidad del mercado a través de contratos de futuros. |
| Panorama normativo | Obstáculos reglamentarios estrictos para la aprobación, sobre todo en la parte de trading. | Más fácil de aprobar debido a la infraestructura establecida del mercado de futuros. |
| Idoneidad para inversores | Inversores que busquen una exposición directa a los movimientos de precios de Ethereum. | Inversores que buscan oportunidades especulativas o una exposición indirecta a Ethereum. |
| Principales ventajas | Correlación directa con el precio de Ethereum y acceso simplificado. | Oportunidades especulativas sobre los movimientos de precios y exposición mínima a la volatilidad directa de las criptomonedas. |
| Principales retos | Elevada volatilidad de los precios y dificultades de aprobación reglamentaria, en su mayor parte. | Complejidad del mercado de futuros y riesgos de contango y contraparte en los contratos de futuros. |
| Ejemplos mundiales | The Purpose Ether ETF (Canadá) y The ETHE ETF by Grayscale (EE.UU.) – no son ETF tradicionales y siguen una estructura fiduciaria. | ProShares Ether Strategy ETF (EE.UU.) y The CI Galaxy Ethereum ETF (Canadá). |
Jugadores populares de ETF de Ethereum al contado
Varios conocidos emisores de ETF solicitaron a la SEC el lanzamiento de ETF de Ethereum al contado. Algunos de los nombres más destacados son:
- Grayscale
- Ark Invest y 21Shares
- VanEck
- Fidelity
- BlackRock
- Franklin Templeton
- Hashdex
- Invesco
Además, aquí están los que recibieron el visto bueno:
- VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT)
- ARK 21Shares Ethereum ETF
- Fidelity Ethereum ETF
- BlackRock Ethereum ETF
- Invesco Galaxy Ethereum ETF
- Franklin Templeton Ethereum ETF
- Hashdex Nasdaq Ethereum ETF
- Bitwise Ethereum Strategy ETF
Además de las diferencias mencionadas, la naturaleza de los custodios también varía. Por ejemplo, en el caso de los ETF al contado, los custodios deben poseer Ether real, mientras que, en el caso de los futuros, se introducen los mismos cambios en la custodia de los contratos de futuros.
He aquí un poco de entusiasmo específico por ETH, palpable desde hace tiempo:
“La aprobación del ETF de ETH en mayo es alcista.
El retraso también es alcista: ciclo más largo”.
Alex Svanevik, CEO de Nansen: X
Situación actual de los ETF de Ethereum al contado
La reciente aprobación por parte de la SEC de ETF de Ethereum al contado, a partir del 23 de mayo de 2024, específicos para los gestores de activos más destacados, como Grayscale, Fidelity y Bitwise, provocó inicialmente una subida del precio de Ethereum y un mayor optimismo en el mercado. El proceso de aprobación incluyó evaluaciones rigurosas de la estructura del mercado, la liquidez y los riesgos potenciales, de forma similar al enfoque adoptado con los ETF de Bitcoin.
Sin embargo, el proceso empezó siendo más complejo, ya que la SEC exigió detalles, como se indica a continuación:
Según los analistas de Bloomberg, la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) había solicitado más detalles sobre los ETF de Ethereum, elevando las probabilidades de aprobación del 25% al 75%. Esta petición indica una revisión exhaustiva de la estructura y los riesgos del mercado, lo que aumenta el optimismo de cara a su aprobación. La SEC ha pedido a emisores como ARK Invest y 21Shares que actualicen sus expedientes 19b-4, centrándose en la estructura del mercado, la liquidez y los riesgos asociados.
Tras esta noticia de la posible aprobación de ETH, el precio de Ethereum subió un 20% en menos de 24 horas a principios de junio, reflejando la confianza de los inversores.
Los analistas predijeron que esto podría llevar a mayores ganancias para Ethereum y efectos positivos en las criptomonedas relacionadas. Sin embargo, las cosas han estado bastante tibias desde entonces, lo que demuestra que la aprobación de ETF de Ethereum podría haber sido descontada:
Es posible que pronto se tome una decisión sobre su trading, lo que podría dar lugar a una oleada alcista:
The #Ethereum ETF has a deadline in two days.
A week ago, the chances of a denial were close to 99%.
Now, apparently, the chances of an approval are 75%.
Honestly, I think it’s going to be a delay and approval in July/August.
It’s looking good, that’s for sure.
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) May 21, 2024
Guía de ETF de Ethereum: ¿Qué ETF elegir?
Ya sabemos qué es un ETF de Ethereum. Pero, ¿qué opciones elegir?
Como ya hemos mencionado, actualmente solo hay opciones de futuros disponibles en EE.UU. Veámoslas más de cerca, en función de su relevancia geográfica.
Opciones de ETF de Ethereum aprobadas por la SEC
Los ETF de futuros de Ethereum se pueden tradear, ya que cuentan con la aprobación reglamentaria necesaria. Estas son las opciones que puede considerar:
- Bitwise 10 Crypto Index Fund Futures (BITW)
- Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF (BTF)
- VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT)
- ProShares Ether Strategy ETF (EETH)
- Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF
- Bitwise Ethereum Strategy ETF Futures (AETH)
- ARK 21Shares Active Ethereum Futures Strategy ETF (ARKZ)
- ProShares Bitcoin & Ether Market Cap Weight Strategy ETF (BETH)
- ProShares Bitcoin & Ether Equal Weight Strategy ETF (BETE)
¿Sabías qué? El ETF VanEck Ethereum Strategy (EFUT) se lanzó el 2 de octubre de 2023. Una de las principales participaciones de EFUT son las Letras del Tesoro de Estados Unidos.
Explicación de otros ETF de Ethereum
Otros países también se toman en serio los ETF de Ethereum. He aquí algunos específicos de Canadá:
- CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX)
- Purpose Ether ETF (ETHH)
- Evolve Ether ETF (ETHR)
- 3iQ CoinShares Ether ETF (ETHQ)
- Fidelity Advantage Ether ETF
Además, hay un puñado de otras opciones:
Suecia (ETP)
- XBT Provider Ethereum Tracker One
- XBT Provider Ethereum Tracker Euro
Suiza (ETP)
- 21Shares Ethereum Staking ETP
- 21Shares Ethereum ETP
Jersey (ETP)
- CoinShares Physical Staked Ethereum
Otros
- Germany (ETP): ETC Group Physical Ethereum
- Bermuda (ETP): Hashdex Nasdaq Ethereum ETF
- Hong Kong (ETP): CSOP Ether Futures ETF
- Guernsey (ETP): AMINA Ethereum ETP
- Australia (ETF): Global X 21 Shares Ethereum ETF
- Malaysia (ETF): Halogen Shariah Ethereum Fund
En particular, los productos de inversión en criptomoneda relacionados con Ether no están restringidos por la aprobación regulatoria y también proporcionan selecciones de ETF de Ethereum al contado. Algunos de los ETF de Ethereum al contado incluyen Purpose Ether ETF, Evolve Ether ETF, y más.
Explicación de ETP vs. ETF de Ethereum
En la sección anterior se han mencionado varias veces los ETP. He aquí en qué se diferencian los ETP y los ETF:
Mientras que los ETF suelen ser productos regulados y rastrean el precio de ETH, los ETP o Exchange Traded Products pueden incluir una gama más amplia de opciones. Estos pueden incluir Exchange Traded Notes o ETN, ETC o Exchange-Traded Commodities, y más. Además, los ETP no requieren el mismo nivel de supervisión reglamentaria.
Ventajas y desventajas de ETF de Ethereum
Ahora que ya sabes lo diversos que son los ETF de Ethereum, según esta guía de ETF de Ethereum, es importante analizar los pros y los contras:
Ventajas de ETF de Ethereum
- Accesible y simplificado como una opción de inversión TradFi-cum-criptomonedas
- Cumplimiento de la normativa para los inversores más reacios al riesgo
- Mayores niveles de protección del inversor
- Opción de alta liquidez
- Mínima complejidad de gestión
- Procedimientos simplificados de información fiscal
- Mejor para el precio de ETH, ya que los ETF al contado pueden reducir la oferta
- Actúa como una opción de inversión pasiva para las personas que no desean una exposición directa al mercado de Ethereum.
Desventajas de ETF de Ethereum
- Todavía propenso a la volatilidad del mercado, ya que ETH sigue siendo una criptomoneda
- Error de seguimiento
- Riesgos de contrapartida asociados a los ETF de futuros
- Riesgos de centralización, ya que Ethereum es PoS, y podría haber acaparamiento de tokens
Cuando se le preguntó acerca de los desafíos al experto, Sal Poorna dijo a BeInCrypto:
“Si se aprueba el ETF de Ethereum y BlackRock u otros inversores institucionales comienzan a invertir en Ethereum, que funciona con un modelo de Proof of Stake, podría haber implicaciones significativas. Si BlackRock o entidades similares adquieren una parte sustancial de las monedas de Ethereum y deciden poner en stake, podrían hacerse con el control efectivo de los derechos de voto de la red.
Esta concentración de poder podría conducir a una centralización de Ethereum, contraria al espíritu descentralizado que la criptomoneda pretende mantener.”
Sai Poorna, marketing y asociaciones en Bluewheel Mining e inversor en fase inicial: BeInCrypto
He aquí un reto menos conocido en caso de que llegue el ETF de Ethereum spot:
My number one concern in life is that ETH ETF.
It’s critical we keep the Wall Street spigot 100% focused on Bitcoin for at least one more year.
If they accept the ETH ETF in 2025, it will be too late. Wall Street will be already pot committed on Bitcoin.
If, by some horror,…
— Fred Krueger (@dotkrueger) March 5, 2024
¿Cuál es la diferencia entre Ethereum y un ETF de Ethereum?
Ethereum es un protocolo de blockchain increíblemente popular con Ether (ETH) como criptomoneda nativa. La compra de Ether requiere un exchange de criptomonedas (centralizado o descentralizado) y el almacenamiento del activo requiere un monedero cripto. Los ETF de Ethereum, sin embargo, cotizan en bolsas estándar o tradicionales, las que operan en el mercado de valores. Sí, los fondos que emiten los ETF tendrían Ethereum como activo subyacente, pero eso no te concierne como trader.
La compra de Ethereum (ETH) en los niveles clave requiere que el tiempo del mercado. Y aunque se admite la compra fraccionaria de ETH, todavía tiene que registrarse en el CEX o DEX para hacer una compra. Por otro lado, los ETF de Ethereum cotizan como acciones a precios mucho más competitivos por unidad.
EFUT de VanEck cotiza a 30 dólares a 15 de marzo de 2024, según este gráfico.
Mientras que Ethereum es una criptomoneda estándar propensa a una volatilidad similar a la de las otras criptomonedas, un ETF de ETH es un producto financiero que cotiza en bolsa. Incluso con los ETF, la volatilidad puede seguir siendo un problema.
Por último, Ethereum (ETH) se puede comprar en las principales casas de cambio de criptomonedas del mundo, como Binance, Coinbase, OKX, etc. Una vez comprado, el ETH comprado se puede utilizar para participar en actividades de la red, generar oportunidades de ingresos pasivos a través de staking de criptomonedas, y mucho más. Un ETF de Ethereum, por otro lado, es como una acción en su cartera.
ETF de Ethereum vs. ETF de Bitcoin
Mientras que los ETF de ETH funcionan con Ethereum al contado o futuros como activo subyacente, los ETF de Bitcoin tienen BTC como componente potenciador. Además, la percepción del BTC como una materia prima, similar al “oro digital”, ha facilitado en cierto modo un camino claro hacia la aprobación regulatoria.
Además, a partir de junio de 2024, los ETF de Ethereum operan principalmente con futuros, y los ETF de ETH al contado no son nativos de EE.UU., al menos para su negociación. Los ETF de Bitcoin, sin embargo, se pueden clasificar como ETF de Bitcoin al contado, ETF de futuros de Bitcoin, ETF apalancados, ETF inversos, ETF temáticos, y más.
Well the good news re: upside is there are, relatively, much lower expectations about:
-approval odds (BTC was a lock, this is not)
-flows (most people think this will flop even if approved, because they listen to Balchunas, who admitted on @laurashin that he hasn’t done much…— Evanss6 (@Evan_ss6) March 8, 2024
¿Cómo invertir en un ETF de Ethereum?
Para invertir en EE.UU. es necesario registrarse en corredores de bolsa o plataformas autorizados como TD Ameritrade, E*TRADE, etc. Una vez registrado y validadas sus credenciales, puede buscar el ETF de ETH que prefiera y empezar a invertir.
Así es como se ve la interfaz, con todos los detalles de las acciones bajo un mismo techo.
Los ETF globales de Ethereum también pueden negociarse a través de determinados brokers:
¿Puede el ETF de Ethereum ser el instrumento definitivo para el “flippening”?
El flippening, en el que ETH supera a BTC, sigue siendo un sueño lejano para el bando de Ethereum. Incluso con el conjunto existente de ETF de ETH, el éxito de Ethereum puede atribuirse principalmente a su vasto ecosistema de DApp, DeFi y contratos inteligentes.
Por lo tanto, Ethereum, la cadena, no depende de nuevos ETF de ETH. Sin embargo, si los ETF de Ethereum al contado están disponibles para el trading, y eso también en el mercado alcista, tales buenas noticias podrían complementar aún más el ascenso ya agresivo de Ether.
Preguntas frecuentes
En el ámbito de las criptomonedas, un ETF o Exchange-Traded Fund es un instrumento financiero o de inversión que sigue el precio de uno o varios activos. Por ejemplo, el ETF de ETH permite la exposición al mercado Ethereum en forma de un instrumento de inversión tradicional. Con los ETF de criptomonedas, tanto los inversores institucionales como los particulares pueden exponerse a las criptomonedas sin tener que preocuparse por los exchanges de criptomonedas, los monederos, la liquidez del mercado y otras cuestiones.
El cambio de Ethereum al reino de proof-of-stake (PoS) ha reavivado el debate sobre la seguridad. Dado que los tokens PoS pueden bloquearse para ganar interés adicional, tras la transición a PoS, los incentivos y la funcionalidad asociados a la posesión de ETH han cambiado. La SEC aplica la conocida prueba Howey a los activos para determinar si un activo es un valor, y el Ether no ha sido clasificado oficialmente como tal. Este debate sobre la seguridad podría zanjarse cuando se aprueben los ETF de Ethereum en Estados Unidos.
Los ETF de futuros de Ether o cualquier otro ETF relacionado con las criptomonedas son competencia de la SEC. En el caso concreto de los ETF de futuros, que siguen los movimientos del precio de Ethereum a través de contratos de futuros, es necesaria la aprobación de la SEC. La SEC aprobó uno de los primeros ETF de futuros de ETH en 2017. Desde los factores de riesgo hasta la credibilidad del custodio del ETF y la estructura general del ETF de Ethereum, la SEC lo analiza todo.
El mejor ETF de Ethereum es el que se ajusta a sus necesidades y preferencias de inversión. En cuanto a los factores decisivos, es posible que desee considerar la credibilidad del emisor, por ejemplo BlackRock, siempre y cuando empiecen a ofrecer ETF de ETH al contado. Además, también debe tenerse en cuenta la precisión del seguimiento del cripto índice, la fiabilidad del custodio del ETF, la supervisión reguladora y las comisiones de compra del ETF asociadas.
En EE.UU. todavía no es posible comprar un ETF de ETH al contado. Sin embargo, hay brokers y plataformas como E*TRADE, Charles Shwab y más que permiten invertir en los ETF de futuros disponibles asociados a Ethereum.
Ether no tiene un ETF de Ethereum al contado en EE.UU. Sin embargo, en otras economías, como Suiza, Jersey y más, el panorama normativo es un poco más acomodaticio y hay una serie de ETF de ETH respaldados físicamente. Entonces, pronto podría aparecer un ETF de ETH al contado, lo que añadiría más fuerza al actual escenario de mercado alcista.
Las proyecciones realizadas por Standard Chartered habían pronosticado anteriormente que la fecha de aprobación del ETF de Ethereum al contado sería el 23 de mayo de 2024. Esto se basaba en los plazos de solicitud presentados a la SEC por empresas como Ark 21Shares y VanEck. Dado que los ETF de Bitcoin obtuvieron luz verde a principios de 2024, se esperaba que los ETF de ETH al contado les siguieran pronto. En junio de 2024, la SEC ha aprobado varios ETF de Ethereum al contado, lo que supone un importante paso adelante para los productos financieros basados en criptomonedas.
Los ETF de criptomonedas siguen siendo propensos a la volatilidad, ya que su activo subyacente sigue siendo la criptomoneda o los futuros de criptomoneda. Sin embargo, dado que cotizan en mercados de valores tradicionales y se adhieren a las normas reguladoras, invertir en ETF de criptomonedas entra dentro del ámbito de protección de los inversores, lo que los hace un poco más seguros en comparación con las propias criptomonedas.
Ethereum es la segunda criptomoneda más popular del mundo. Sin embargo, como cualquier otro activo digital, está sujeto a volatilidad, rápidas caídas de precios y erosión del capital. Pero además, ETH, la criptomoneda nativa de Ethereum, no es lo único que impulsa el ecosistema. En su lugar, Ethereum soporta DApps, contratos inteligentes y otros recursos centrados en los desarrolladores, lo que lo convierte en uno de los proyectos más creíbles que existen.
La ascensión de Ethereum a 50,000 dólares sigue pareciendo descabellada. Sin embargo, ETH podría acercarse a alcanzar este nivel en los próximos cinco a diez años, siempre que se siga el camino hacia ETH 2.0. Además, las tasas de adopción, la disponibilidad de productos tradicionales como ETF y ETP de ETH, los cambios regulatorios y otros factores también determinarán si ETH alcanza este nivel especulativo o no.
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