La red Solana ha experimentado un crecimiento importante en el volumen de transacciones en exchanges descentralizados (DEX), superando incluso a Ethereum, uno de los líderes históricos en el sector de las criptomonedas.

En las últimas semanas, Solana ha registrado cifras récord en cuanto a volumen de trading en sus DEX.

El pasado 28 de julio, la red alcanzó los 1.900 millones de dólares en transacciones en DEX, mientras que Ethereum se quedó por debajo de los 1.000 millones.

Esto significa que la red Solana superó en un 94% el volumen de trading de Ethereum, como se aprecia en el gráfico del explorador en cadena Artemis.

Volumen de trading en DEX de Solana y Ethereum. Fuente: Artemis.

Sin embargo, ayer 30 de julio, la situación se invirtió, aunque por una diferencia más pequeña. Ethereum alcanzó los 1.700 millones de dólares en trading en los DEX, mientras que Solana logró 1.600 millones de dólares.

El aumento del volumen de los DEX en Solana ha ido de la mano con el incremento de las direcciones activas semanales en la red.

Hasta ayer, Solana tenía los 2,3 millones de direcciones activas, superando por mucho a las 363.000 direcciones activas en Ethereum, como se observa en el gráfico de Artemis.

Direcciones activas en Solana y Ethereum. Fuente: Artemis.

Esto representa una diferencia del 559%, lo que indica una afluencia sustancial de usuarios al ecosistema de Solana.

¿Qué ha impulsado este crecimiento en Solana?

Varios factores han contribuido a este auge en el ámbito de los DEX, entre ellos las tarifas.

A diferencia de Ethereum, que a menudo sufre de congestión y altas comisiones de transacción, Solana ofrece un entorno más escalable y con tarifas significativamente más bajas.

Esto ha atraído a muchos usuarios y desarrolladores que buscan alternativas más económicas y rápidas para realizar transacciones.

Otro factor es la proliferación de nuevos tokens. Solana ha experimentado un aumento exponencial en el número de nuevos tokens, especialmente criptomonedas meme o memecoins.

Por ejemplo, Solana destacó por cerrar el pasado mayo con la mayor cantidad de nuevos tokens a nivel mensual en la historia de las redes de criptomonedas. En total, se lanzaron 455.000 tokens, según lo reportó CriptoNoticias.

Austin Federa, jefe de estrategia de la Fundación Solana, destacó que dicha red está diseñada para soportar alto rendimiento con tarifas de transacción bajas.

“El aumento masivo de tokens en Solana es consecuencia de estas características, lo que lleva el costo de experimentación y creación de nuevas ideas a casi cero”.

Austin Federa, jefe de estrategia de la Fundación Solana

La mayoría de los tokens de Solana son memecoins, es decir, criptoactivos que hacen homenaje a algo cómico del ecosistema. Entre ellas, se encuentran en la red algunas de las más grandes del nicho, como Dogwifhat (WIF), BONK y Book of Meme (BOME).

A todo esto, se suma Raydium, un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) construido sobre Solana, que ha desempeñado un papel fundamental en este crecimiento.

El volumen de operaciones en este exchange descentralizado pasó de 379 millones de dólares a comienzos de julio a 749 millones de dólares hoy, 31 de julio. Esto representa un incremento del 97%, tal como se ve en el siguiente gráfico de DeFiLlama.

Volumen de operaciones del DEX Raydium. Fuente: DeFiLlama.

El nivel más alto en lo que va de año en cuanto a operaciones lo logró el pasado 27 de julio, cuando alcanzó los 1.372 millones de dólares. En total, durante el mes de julio, el volumen de operaciones alcanzó los 28.000 millones de dólares.

Con su interfaz fácil de usar y sus altas velocidades de transacción, Raydium se ha convertido en el DEX más popular de Solana.

Si bien Ethereum sigue siendo una plataforma muy popular con una amplia gama de aplicaciones, la competencia de redes como Solana podría obligar a Ethereum a adaptarse y mejorar su escalabilidad (lo que está haciendo a través de redes de segunda capa como Base, zkSync, Arbitrum y Optimism).

Sin embargo, es importante tener en cuenta que tanto Solana como Ethereum tienen sus propias fortalezas y debilidades. Ethereum cuenta con una mayor madurez y descentralización, mientras que Solana ofrece una mayor velocidad y escalabilidad.

En última instancia, el éxito de ambas redes dependerá de su capacidad para adaptarse a las necesidades cambiantes del mercado y satisfacer las demandas de los usuarios.

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Los fondos cotizados en bolsa (ETF) en Estados de Unidos de ether (ETH), la criptomoneda de la red Ethereum, cortaron una racha negativa de cuatro días consecutivos con salidas de dinero.  

Ayer, en el último día completo de trading hasta el momento, estos instrumentos financieros registraron entradas netas de dinero en conjunto por más de 33 millones de dólares. Desde su lanzamiento al mercado, acumulan salidas por más de 400 millones de dólares. 

El fondo gestionado por BlackRock (ETHA) lideró los ingresos de dinero con 117 millones de dólares. Por su parte, los ETF gestionados por Fidelity (FETH) y Franklin Templeton (EZET) reportaron entradas de capital por 17 millones de dólares y 16 millones de dólares, respectivamente. En tanto, el fondo que es gestionado por Bitwise (ETHW) registró un flujo positivo de 3 millones de dólares.  

El fondo de Grayscale Ethereum Trust (ETHE) fue el único ETF que tuvo salidas de dinero, con un total de 120 millones de dólares ayer. Este instrumento experimento flujos negativos desde su lanzamiento al mercado el 23 de julio, según datos de SosoValue que pueden verse en el siguiente gráfico. 

Entradas y salidas de dinero en los ETF de ether desde su lanzamiento al mercado. Fuente: SosoValue.

Como ya reportó CriptoNoticias, el fondo de Grayscale viene teniendo un impacto directo en las salidas de dinero de los ETF basados en ether durante la primera semana. El motivo es que ETHE tiene una tarifa de comisión del 2,5%, la más alta en comparación con el resto de estos instrumentos.  

Además, a diferencia del resto de los ETF, este ETHE funcionaba antes fuera de la bolsa desde 2017. Muchos que invertían en este fondo comenzaron a retirar su dinero cuando se convirtió en un ETF.

Desde el lanzamiento de estos ETF al mercado, el precio de ether bajó de los 3.460 dólares hasta los 3.311 dólares. Es una caída del más del 4%.  

Cotización de ETH tras el lanzamiento de los ETF. Fuente: CoinGecko.

Primeras conclusiones del lanzamiento de los ETF de ether

Para los analistas de la firma de inversiones NYDIG, el lanzamiento de estos instrumentos basados en ETH “fue decepcionante”. Para sacar esta conclusión, compararon el rendimiento de estos fondos con los ETF de bitcoin (BTC).  

En ese sentido, agregaron: “El análisis público que afirma que estos fondos son colectivamente exitosos parece carecer de objetividad o rigor analítico”.  

En contraste con esta idea, James Seyffart investigador de la empresa proveedora de datos de mercados bursátiles Bloomberg Intelligence, opinó que el debut de estos fondos “cumplió bastante con las expectativas”. Además, destacó:  

“Negociaron alrededor del 24% de los volúmenes del primer día para los ETF de bitcoin y asumieron el 16,5% de los flujos en comparación con el primer día de los ETF de bitcoin. En general, creo que fue un día muy sólido”. 

 James Seyffart, investigador de la empresa Bloomberg Intelligence.

En esa línea, CoinMetrics, la firma de análisis on-chain, sostiene que estos fondos pueden tener un buen desempeño a mediano y largo plazo. 

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PUNTOS IMPORTANTES:

• Crecimiento Continuo en Cripto: Las inversiones en activos digitales mantienen una trayectoria positiva, con un total acumulado de 20.5 mil millones en 2024.
• Interés Institucional en Bitcoin: Importantes fondos de pensiones y planes municipales en EE.UU. están incorporando Bitcoin en sus carteras, evidenciando un creciente interés institucional.
• Optimismo Político Impulsa Bitcoin: Las declaraciones pro-cripto de Donald Trump y la expectativa de recortes de tasas de la Fed están fomentando un ambiente favorable para el aumento de precios de Bitcoin.

Afluencia Sostenida en el Mercado de Criptoactivos

El sector de inversiones en activos digitales sigue atrayendo un interés considerable, con un incremento continuo de entradas de capital por cuarta semana consecutiva. Según un informe reciente de CoinShares, la semana pasada el sector experimentó una afluencia de 245 millones, elevando el total acumulado del año hasta la fecha a un récord de $20.5 mil millones. Este aumento se ve potenciado por los altos volúmenes de comercio que alcanzaron su pico más alto desde mayo, con 14.8 mil millones en una semana, impulsados en gran medida por el lanzamiento de los ETFs de Ethereum.

Incremento en Productos de Bitcoin

Los productos relacionados con Bitcoin continúan captando inversiones significativas. Solo la semana pasada, Bitcoin registró entradas por 519 millones, acumulando 3.6 mil millones en el mes y alcanzando 19 mil millones en el año hasta la fecha. Se cree que el clima político en Estados Unidos, especialmente las declaraciones durante la campaña electoral sobre considerar a Bitcoin como un activo de reserva estratégica, ha influido en este incremento. Adicionalmente, la anticipación de un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre de 2024 también ha fortalecido el sentimiento inversor hacia Bitcoin.

Fuerte Interés en los ETFs de Ethereum

La introducción de los ETFs de Ethereum basados en el mercado estadounidense también ha generado un considerable interés, registrando algunos de los flujos de entrada más altos desde diciembre de 2020. Estos nuevos ETFs atrajeron 2.2 mil millones en flujos de entrada, mientras que los volúmenes de comercio en productos cotizados en bolsa de Ethereum aumentaron un impresionante 542%. Sin embargo, este flujo es parcialmente atribuible a que Grayscale sembró su nuevo Mini Trust ETF con aproximadamente 1 mil millones de su fondo cerrado existente, lo que puede explicar los flujos de salida constantes del fondo legado de Grayscale, que vio 1.5 mil millones en salidas la semana pasada, resultando en un flujo neto negativo de 285 millones.

La dinámica del mercado de Bitcoin ha sido recientemente revitalizada por las declaraciones optimistas del expresidente Donald Trump. Durante su discurso en una conferencia de Bitcoin, Trump propuso despedir al presidente de la SEC, Gary Gensler, y sugirió establecer una reserva estratégica de Bitcoin, incluso haciendo comparaciones entre la capitalización de mercado de Bitcoin y la del oro.

Creciente Interés Institucional y de Inversionistas Minoristas en Bitcoin

El interés institucional en Bitcoin sigue creciendo, con el Sistema de Jubilación del Estado de Michigan asignando aproximadamente el 5% de sus activos bajo gestión a ETFs de Bitcoin, convirtiéndose en el segundo fondo de pensiones estatal en adoptar este activo digital, después de Wisconsin. Además, el plan de pensiones municipal de Jersey City, anunciado por el alcalde Steven Fulop, está configurado para invertir en Bitcoin a través de fondos cotizados.

En cuanto a los inversores minoristas, los datos de Binance indican que solo el 45% de las cuentas minoristas están actualmente en largo en Bitcoin, una cifra relativamente baja en comparación con los últimos 90 días. Esta inclinación hacia posiciones cortas es significativa, ya que históricamente, tal desequilibrio ha precedido a movimientos ascendentes fuertes en el precio de Bitcoin.

El entorno económico más amplio, así como los desarrollos políticos, juegan un papel crucial en la configuración del sentimiento alcista hacia las criptomonedas. La anticipación de recortes de tasas de interés en septiembre ha impulsado históricamente a los inversores hacia activos alternativos como Bitcoin en busca de rendimientos más altos. Con la mayoría de las cuentas minoristas posicionadas en corto, el potencial para un apretón de cortos y una posterior alza se intensifica.

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PYUSD es la moneda estable oficial emitida por la plataforma financiera desde agosto de 2023. Por qué busca alternativas en otras cadenas de bloque

Economía Digital

31.07.2024 • 20:00hs • Economía Digital

PayPal, el gigante de pagos digitales, avanza con viento a favor en la emisión de su stablecoin, PYUSD en la blockchain de Solana.

Según confirmó la propia plataforma, el token ya se acerca al total circulante en el ecosistema de Ethereum, donde fue lanzada desde su llegada al mercado en agosto de 2023.

PYUSD crece en Solana, en desmedro de Ethereum

Según datos de la consultora Dune, en la red de Solana hay u$s240 millones en PYUSD, mientras que en la cadena de bloques de Ethereum se registran unos u$s348 millones.

La diferencia de avance de  la stablecoin en ambas redes es significativa, al considerar la diferencia de tiempo que lleva circulando en una y otra: el token se lanzó en Ethereum hace casi un año y en Solana a finales de mayo.

Sheraz Shere, gerente general de pagos de la Fundación Solana, atribuyó este fenómeno al éxito y crecimiento de ese ecosistema, lo que impulsa su usabilidad.

Otros datos de CoinMarketCap, mostraron que PYUSD cuenta con una capitalización de mercado de más de u$s581,8 millones circulantes y maneja un volumen de operaciones comerciales mayor a u$s14,9 millones.

PYUSD mostró un crecimiento más rápido en la blockchain de Solana que en la de Ethereum, donde se lanzó inicialmente

The Block sumó que otras plataformas de soporte laterales de monedas estables, como Jupiter y Orca, impulsaron el aumento del token de PayPal en dicha red.

PYUSD fue lanzado como un token ERC-20 en colaboración con Paxos, quien se ocupa de la emisión. La criptomoneda está respaldada por un conjunto de activos, compuesto por dólares estadounidenses, bonos del Tesoro a corto plazo y efectivo.

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